Rozwój przedsiębiorstwa często oznacza konieczność zakupu nowych aktywów – samochodu, maszyny, urządzenia, sprzętu specjalistycznego czy całej linii produkcyjnej. W zależności od skali inwestycji może to oznaczać wydatek od kilkudziesięciu tysięcy do nawet kilku milionów złotych.

Przedsiębiorca nie zawsze musi jednak finansować taki zakup wyłącznie z własnego kapitału. Dostępnych jest kilka rozwiązań, a wybór odpowiedniego powinien zależeć przede wszystkim od sytuacji finansowej firmy, rodzaju inwestycji i tego, jak długo przedsiębiorstwo zamierza korzystać z danego aktywa.

Najnowsze dane NBP pokazują, że w III kwartale 2025 r. przedsiębiorstwa zwiększały realne nakłady na wszystkie główne typy środków trwałych. Inwestycje w środki transportu wzrosły o 5,5% r/r, w maszyny i urządzenia o 3,1% r/r, a w budynki o 1,2% r/r.

Dane te pokazują, że firmy nadal inwestują w aktywa potrzebne do prowadzenia i rozwoju działalności. Pozostaje jednak pytanie: jak najlepiej sfinansować taki zakup?

Zakup za własne środki – pełna własność, ale mniejsza płynność

Najbardziej bezpośrednim sposobem pozyskania środka trwałego jest jego zakup z własnych pieniędzy firmy. Przedsiębiorstwo od początku staje się właścicielem samochodu, maszyny czy urządzenia i nie musi korzystać z zewnętrznego finansowania.

Takie rozwiązanie ma jednak drugą stronę. Jednorazowy zakup oznacza zaangażowanie większej części kapitału, który mógłby zostać przeznaczony na bieżącą działalność, wynagrodzenia, zakup materiałów, realizację nowych zamówień czy kolejne inwestycje.

Aktualne dane NBP pokazują jednocześnie, że przedsiębiorstwa zwiększają inwestycje w aktywa związane z prowadzoną działalnością. W III kwartale 2025 r. nakłady na środki transportu wzrosły realnie o 5,5% r/r, natomiast na maszyny i urządzenia o 3,1% r/r.

Dlatego decyzja o zakupie za gotówkę nie powinna sprowadzać się wyłącznie do pytania: „czy firmę na to stać?”. Równie ważne jest to, czy przeznaczenie dużej kwoty na jeden składnik majątku jest najlepszym wykorzystaniem dostępnego kapitału.

Kredyt – firma kupuje przedmiot na własność

Alternatywą dla wykorzystania własnych pieniędzy może być kredyt bankowy. W tym przypadku przedsiębiorca pozyskuje środki potrzebne do sfinansowania inwestycji, a zakupiony przedmiot staje się majątkiem firmy.

Warunki kredytowania zależą od banku, wartości inwestycji i sytuacji przedsiębiorstwa. Bank może analizować m.in. wyniki finansowe, historię działalności, zdolność do spłaty zobowiązania oraz oczekiwać odpowiedniego zabezpieczenia.

Związek Polskiego Leasingu wskazuje, że zabezpieczeniem finansowania bankowego mogą być m.in. poręczenie, weksel, zastaw czy hipoteka. Jednocześnie zaletą kredytu jest szeroka oferta banków oraz możliwość dopasowania finansowania do potrzeb konkretnego przedsiębiorstwa.

Kredyt może być więc rozwiązaniem szczególnie wtedy, gdy firmie zależy na własności przedmiotu od początku, a jej sytuacja pozwala uzyskać odpowiednie warunki finansowania.

Najem i dzierżawa – kiedy ważniejsze jest korzystanie niż własność

Nie każda firma musi posiadać wykorzystywany samochód, maszynę czy urządzenie na własność.

Jednym z rozwiązań jest najem. Przedsiębiorca otrzymuje wtedy określoną rzecz do korzystania i w zamian płaci ustalony czynsz. Własność pozostaje po stronie wynajmującego.

Podobnym rozwiązaniem jest dzierżawa. Różnica polega przede wszystkim na tym, że dzierżawa daje nie tylko możliwość używania rzeczy, ale również pobierania z niej pożytków.

Takie rozwiązania mogą mieć sens szczególnie wtedy, gdy przedsiębiorstwo potrzebuje danego aktywa przez określony czas albo nie planuje jego późniejszego przejęcia.

Leasing – finansowanie dopasowane do konkretnego przedmiotu

Kolejną możliwością jest leasing. W tym przypadku finansujący nabywa wskazany przez przedsiębiorcę przedmiot od dostawcy, a następnie przekazuje go korzystającemu na zasadach określonych w umowie.

Firma może dzięki temu rozpocząć korzystanie z samochodu, maszyny czy urządzenia bez konieczności jednorazowego finansowania całej wartości zakupu z własnych środków.

Leasing pozwala więc rozłożyć koszt inwestycji w czasie i pozostawić część kapitału w przedsiębiorstwie. Może to mieć szczególne znaczenie w przypadku większych inwestycji, gdy jednorazowe przeznaczenie znacznej kwoty na zakup aktywa ograniczyłoby płynność firmy.

Skala wykorzystania tej formy finansowania jest znacząca. Według najnowszych danych GUS w 2025 r. 87 badanych przedsiębiorstw leasingowych zawarło 669 tys. nowych umów na 886 tys. przedmiotów o łącznej wartości 98,6 mld zł.

Co firmy finansują leasingiem?

Leasing nie ogranicza się do samochodów osobowych, choć właśnie z nimi jest najczęściej kojarzony.

Finansowaniem mogą być obejmowane także samochody dostawcze i ciężarowe, maszyny budowlane i rolnicze, urządzenia przemysłowe, sprzęt medyczny, wyposażenie czy całe linie technologiczne. Ostateczna możliwość sfinansowania konkretnego aktywa zależy jednak od oferty i procedur finansującego.

Dzięki temu leasing może być wykorzystywany zarówno przy stosunkowo niewielkich zakupach, jak i większych inwestycjach przedsiębiorstwa.

Wybierając przedmiot finansowania, warto zwrócić uwagę nie tylko na jego cenę. Znaczenie mogą mieć również jego wiek, stan techniczny, możliwość późniejszej odsprzedaży oraz okres, przez jaki firma planuje z niego korzystać.

Jak wybrać sposób finansowania inwestycji?

Nie ma jednej metody, która będzie najlepsza dla każdej firmy.

Przy podejmowaniu decyzji warto spojrzeć przede wszystkim na:

• płynność firmy – ile własnego kapitału można przeznaczyć na inwestycję bez ograniczania bieżącej działalności,
• wartość inwestycji – inne znaczenie ma zakup samochodu, a inne finansowanie rozbudowanej linii produkcyjnej,
• czas korzystania z przedmiotu – czy firma potrzebuje go na kilka lat, czy planuje użytkować znacznie dłużej,
• kwestię własności – czy przedsiębiorcy zależy na tym, aby od początku być właścicielem aktywa,
• całkowity koszt finansowania – nie tylko wysokość miesięcznej raty, ale również pozostałe koszty,
• konsekwencje podatkowe i księgowe – zależne od wybranego sposobu finansowania i rodzaju aktywa.

Dopiero porównanie tych elementów pozwala odpowiedzieć na pytanie, czy lepszym rozwiązaniem będzie wykorzystanie własnego kapitału, kredyt, najem czy leasing.

Dlaczego zachowanie kapitału w firmie może być ważne?

Przy większych inwestycjach cena zakupu nie jest jedynym czynnikiem, który powinien wpływać na decyzję.

Firma posiadająca środki wystarczające na zakup maszyny za gotówkę może zdecydować się na finansowanie zewnętrzne, jeżeli dzięki temu zachowa kapitał potrzebny do realizacji nowych zamówień, zakupu materiałów czy dalszego rozwoju.

Z drugiej strony finansowanie zewnętrzne wiąże się z kosztami, dlatego nie można automatycznie zakładać, że zawsze będzie korzystniejsze od wykorzystania własnych pieniędzy.

Najważniejsze jest więc znalezienie rozwiązania, które pozwoli zrealizować inwestycję bez nadmiernego obciążania finansów przedsiębiorstwa.

Finansowanie środków trwałych z perspektywy Msleasing

W praktyce wybór finansowania powinien zaczynać się od samej inwestycji, a nie od konkretnego produktu finansowego.

Inaczej można podejść do finansowania samochodu osobowego, inaczej do specjalistycznej maszyny, a jeszcze inaczej do rozbudowanej linii technologicznej. Znaczenie mają wartość przedmiotu, jego wiek, sytuacja przedsiębiorstwa oraz oczekiwany okres finansowania.

W Msleasing pomagamy porównać możliwości dostępne u różnych finansujących i dobrać rozwiązanie do konkretnej inwestycji. Dzięki temu przedsiębiorca nie musi samodzielnie sprawdzać warunków w wielu instytucjach.

Najważniejsze nie jest samo pozyskanie samochodu, maszyny czy urządzenia, ale sfinansowanie inwestycji w taki sposób, aby wspierała rozwój firmy i jednocześnie nie obciążała nadmiernie jej bieżącej płynności.

Źródła

• Główny Urząd Statystyczny (GUS) – „Działalność przedsiębiorstw leasingowych w 2025 r.”, publikacja z 30 czerwca 2026 r. Dane za 2025 r. dotyczące liczby i wartości nowych umów leasingowych.
• Narodowy Bank Polski (NBP) – „Szybki Monitoring NBP”, styczeń 2026 r. Dane za III kwartał 2025 r. dotyczące inwestycji przedsiębiorstw w środki transportu, maszyny, urządzenia i budynki.
• Związek Polskiego Leasingu (ZPL) – „Jak pozyskać do firmy środek trwały, czyli samochód, maszynę, linię produkcyjną?” – informacje dotyczące sposobów finansowania środków trwałych.